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新能源汽車、5G雙驅動!這個品種會迎來戴維斯雙擊嗎?

每日經濟新聞 2020-08-08 20:10:37

在美元弱勢以及外部環境不確定性加大的情況下,黃金板塊近半個月保持強勢,而其余的幾個小金屬,在錢研君看來,也有一定關注價值。比如電動車市場的恢復和5G手機換機潮加速,將帶動鈷需求穩步增長。

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圖片來源:攝圖網

來源:道達號(微信號:daoda1997)

各位網友,大家周末好!我是錢研君,每個周六,我都在公眾號“道達號”上發布最新的研究成果——錢瞻研報。

果不其然,地緣局勢的因素,本周是軍工板塊的天下!7月30日,道達號發布上線了《股月奇談·代號:亮劍》,閱讀了這一期的粉絲朋友,相信收獲都不小!

上次,錢研君從內循環角度,給大家分享了農業、乳業的投資機遇。從本周來看,他們相對平穩,在大波動的行情下,算是比較“抗跌”的行業。本周,錢研君又準備講一個比較枯燥的行業了,雖然枯燥了一點,但是遍地黃金!

不知粉絲朋友還記得錢研君唯一一次提及地域板塊不,那就是炙手可熱快兩個月的海南板塊(詳見4月5日的文章《走勢特立獨行!戰斗姿勢已擺好!這個板塊,你應該引起重視了——錢瞻研報2020第13期》)。

錢研君當時就說,炒地圖這么多年,老生常談的話題,但就是要專門說一說海南。如今,海南就是A股唯一被爆炒的地域板塊,獨立強勁!


對于強投資邏輯,在遇到行情熱點沒輪到它的時候,只需要逢低關注,適當參與,終究會有花開的一天。

本期《錢瞻研報》推出了白金版,重點介紹了小金屬行業3家上市公司的基本情況。歡迎大家關注微信公眾號“道達號”,進入贏家學院進行閱讀。

免責聲明:本文及錢瞻研報白金版是從行業前瞻去挖掘價值信息,整合最熱研報主要觀點,文章提供的信息僅供參考,不涉及操作建議。據此入市,風險自擔!

鈷——戴維斯雙擊

說到枯燥,A股有幾大行業聊起來都很無趣,大金融的銀行與保險,傳統藍籌的石化煉油,再者就是今日提及的有色金屬!

當然,有色金屬也分很多種,在美元弱勢以及外部環境不確定性加大的情況下,黃金板塊近半個月保持強勢,而其余的幾個小金屬,在錢研君看來,也有一定關注價值。

首先講下小金屬鈷,畢竟它與5G建設、5G手機關聯性最大。

7月27日無錫不銹鋼鈷價格漲幅超過6%,達到27.3萬元/噸;長江鈷現貨價7月1日以來上漲7.4%至26.1萬元/噸;MB鈷價雖持穩,但氫氧化鈷折價系數在不斷抬升,目前已升至70%-75%,在成本端對鈷價形成支撐。

信達證券預計,在需求持續復蘇和剛果(金)鈷礦供應繼續受疫情抑制的情況下,鈷價將繼續上行。整體來看,鈷價震蕩中樞在逐步抬升,鈷企業業績有望隨之提升。

這里面,藏有兩大行業支撐。

支撐1:

電動車方面,中國市場穩步恢復,6月份電動汽車銷量10.36萬輛,環比增長26.8%,同比下滑 32%;而歐洲市場電動汽車銷量不僅環比增長,同比也出現高速增長。

據EV volumes,6月份法國成為歐洲最大的電動車市場,銷量為2.25萬輛,同比增長233%;德國是第二大電動車市場,銷量為1.92萬輛,同比增長111%。

支撐2:

消費電子方面,中國5G手機換機潮加速。6月份中國5G手機出貨量1751萬部,環比增長12%;同時,5G手機占手機總出貨量比重由2019年9月的1.4%提升至2020年6月份的61.2%,已超過4G手機,成為主力。

結論:電動車市場的恢復和5G手機換機潮加速,將帶動鈷需求穩步增長。

鎳——最具前途的電池金屬

近日,全球知名電動車制造商特斯拉的首席執行官馬斯克,在第二季度財報電話會議上表示:“如果您以環保的方式高效地開采鎳,特斯拉將在很長一段時間內為您提供一份巨額合同”。特斯拉將在中國使用磷酸鐵鋰電池組銷售Model 3,盡管該電池具有很高的耐用性,并在中國得到了廣泛使用,但與特斯拉一直在其汽車中使用的含鎳電池相比,它通常也更重且能量密度更低。

鎳可以提高動力電池的能量密度,因此高鎳正極材料(NCM811和NCA)將是未來動力電池發展的大趨勢,特斯拉和國內主流電池廠都在推動高鎳電池材料的發展和應用。

從2018年開始,高鎳滲透率不斷提升,高工鋰電預計2020年國內高鎳NCM811及NCA市場應用占比有望達到26.29%,對應正極材料需求量約7萬噸,2025年占比有望超過60%,對應正極材料需求量近40萬噸。

可預見的未來,動力電池路線為“三元為主,鐵鋰為輔”,電動車產銷量將快速擴張。動力電池主要涉及的三種金屬——鋰鈷鎳境遇不同。

鈷是單位用量減少,電動車產銷量放大,整體用鈷量穩中有升;鋰是單位用量不變,受益于電動車產銷量放大而需求量不斷增長;鎳則是受益于單位用量和電池車產銷量雙升,需求增速最快!

因此,財通證券預測,鎳在動力電池上的需求量,將從目前的4萬噸增長到2030年的80萬噸,年均復合增長率達到35%。

鎢價格堅挺 鈦逐步復蘇

鎢精礦價格上調,新一輪大型鎢企長單價對市場信心明顯提振,原料端價格堅挺,市場低價難尋,貨源較少,貿易商詢盤備貨有所增多,但實際成交量一般。原料相對于后端產品價格來說,仍處于相對高位,供需博弈,整體交投謹慎,預計后期鎢精礦價格小幅上漲。

另一方面,鎢鐵價格持穩,目前采購觀望占據主導,面對原料端高價惜售的局面,鎢鐵市場承壓加劇,市場交投疲軟,現貨流通較差,上游冶煉廠按需生產,下游少量備貨,但受原料端帶動,市場局部跟漲,預計后期鎢鐵價格小幅上漲。

國內鈦系產品市場整體逐步復蘇,交投氛圍持續改善。后市來看,下游鈦白粉已有20余家廠家宣布價格上調,帶動鈦礦市場。海綿鈦下游需求持續疲軟,市場交投氛圍難有提振,市場庫存壓力較大,天風證券預計近期海綿鈦市場價格低位整理。

不過值得注意的是,四川地區鈦精礦供應緊張,云南地區尾礦庫檢查,鈦礦供應量同樣偏緊,價格微漲。后市預測:目前各地環保問題深受重視,南方部分地區受降雨、修路等因素影響運輸不暢,國產鈦礦價格近期將堅挺運行。

本期《錢瞻研報》推出了白金版,重點介紹了小金屬行業3家上市公司的基本情況。歡迎大家關注微信公眾號“道達號”,進入贏家學院進行閱讀。

風險提示:1、需求回暖不及預期的風險;2、上游供給大增的風險;3、疫情反復的風險;4、庫存大幅增加的風險;5、新能源汽車復蘇不及預期的風險。

本期錢瞻研報的參考研報如下:

天風證券:小金屬,鈷鹽價格上漲

財通證券:鎳,特斯拉倡導高鎳,帶動板塊估值提升

信達證券:鈷價上漲或持續,鈷企盈利望改善

財信證券:美聯儲維持貨幣寬松,關注鈷價的上行

(本文內容僅供參考,不作為投資依據,據此入市,風險自擔)

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