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洪泰基金盛希泰:疫情對投資行業不會引發所謂的洗牌,僅僅是優勝劣汰的催化劑

每日經濟新聞 2020-02-20 20:39:39

站在一個更長遠的角度看,這次疫情僅僅是歷史長河中的一顆石子,可以短期激起波瀾,卻無法改變趨勢。規模小、業績差、抗風險能力較差的投資機構會加速出清,而頭部機構投資策略成熟穩定、資金充沛、項目儲備豐富,面對疫情的影響騰挪空間是較大的。——洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰

每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

對于股權投資機構來說,2020年的開頭注定是不平凡,也是不太容易的。在行業所謂“資本寒冬”延續的趨勢下,武漢新冠肺炎疫情的爆發儼然使得這個行業承受了更大的壓力。但在這樣的背景下,一線投資機構帶領旗下被投企業,在嚴峻的形勢下迅速響應展開了行動。

以洪泰基金為例,其攜洪泰財富、洪泰智造、洪泰文旅(陸游房車)、洪泰山海會等旗下企業向武漢市捐贈100萬元,捐贈款項將專款用于武漢等地的疫區前線抗擊及防治工作,包括醫療物資采購、一線醫護人員幫助等。此外,其被投公司也利用自身行業資源和平臺優勢,為疫區一線提供了價值共計千萬元的醫療防控物資與藥品等急需資源,以實際行動支持疫情防控。

公開資料顯示,洪泰基金成立于2014年,由俞敏洪、盛希泰聯合創立。目前該機構管理資金規模超過300億元,重點布局人工智能/大數據、先進制造(智能制造)、消費教育、醫療大健康等領域。洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰在接受《每日經濟新聞》采訪時坦言,洪泰聚焦的科技、醫療賽道受疫情的影響相對可控,部分企業還將技術應用到了抗疫情工作中;投資布局的消費項目主要是現金流模式健康、盈利空間大的企業,其中部分線下消費項目受疫情沖擊較大,這些企業之前的現金流情況穩健,只要及時采取措施,相信可以渡過難關。

同時,他對疫情之下的投資機構也提出了建議:首先要做好企業和員工的防護工作;其次整個行業要樂觀面對疫情,堅定相信未來仍有巨大的紅利有待發掘;第三,要切實保障好投資機構自身和被投企業現金流安全,力爭把疫情的影響降到最低;最后,積極參與到幫扶中小企業中,這不僅是為了投資機構自身的安全和發展,也是全行業應當履行的社會責任。

洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰
圖片來源:受訪者供圖

 

每日經濟新聞(以下簡稱NBD):在此次疫情中,貴司或您本人掌舵的被投項目受到的影響和沖擊情況如何?主要集中在哪些行業和地區?

盛希泰:本次疫情是全國性的,各地企業均不同程度受到影響。人工智能大數據、醫療健康、互聯網等行業受到的影響相對較小,酒店、餐飲、零售等依賴線下消費場景的行業受到的影響較大。

洪泰聚焦的科技、醫療賽道受疫情的影響相對可控,部分企業還將技術應用到了抗疫情工作中。例如,AI企業深睿醫療研發了肺部疾病智能解決方案,AI企業澎思科技推出了智能無感人體測溫系統,AI企業云圣智能研發的無人機巡檢系統被應用于疫情防控檢查,醫療器械企業澤成生物研發了新冠病毒診斷試劑盒,等等。

洪泰投資布局的消費項目主要是現金流模式健康,盈利空間大的企業,其中部分線下消費項目受疫情沖擊較大。這些企業之前的現金流情況穩健,只要及時采取措施,相信可以渡過難關。但是,線下消費項目如果底子不好,確實可能面臨巨大挑戰。與此同時,由于疫情帶來的生活方式變化,部分行業反而獲得了發展機會。例如洪泰投資的一家視頻會議軟件開發企業,其用戶較疫情前增長超10倍,一家在線教育企業MAU較疫情前增長兩倍。

NBD:公司怎樣應對疫情帶來的沖擊?對于受影響的被投公司會采取哪些幫扶措施?

盛希泰:每次“黑天鵝事件”對商業社會既是一次沖擊,也是一次變革和重新洗牌的機會。面對系統性風險,平時打好基礎比臨時抱拂腳更重要。一家有良好基礎的企業,只要做好運營,敢于突破創新,積極尋求各種資源幫助,一定能渡過難關。疫情給我們的啟示是,企業家必須更加專注主營業務,合理安排現金流,確保足夠的安全邊際,盲目擴張的現象預計將得到一定程度出清。

洪泰在疫情發生之初就成立了專項工作小組,與已投企業保持實時溝通,快速響應各種需求。具體而言,我們做了四件事。一是與被投企業一起分析疫情的影響及應對措施,對癥治病;二是對受疫情影響較大且困難的企業開展救助,幫助企業對接資源,尋找緩解方案;三是為參與抗疫的技術企業落實各政府部門、行業協會、金融機構等各方的優惠政策;四是利用各種媒體平臺和資源幫助抗疫企業進行宣傳推廣,幫助被投企業將抗疫技術對接給有需求的地方。

NBD:站在一個更長遠的角度來看,對于整個PE、VC行業,疫情爆發將會帶來怎樣的影響?會不會引發行業的一輪洗牌?請分享一下您對此的思考。

盛希泰:站在一個更長遠的角度看,這次疫情僅僅是歷史長河中的一顆石子,可以短期激起波瀾,卻無法改變趨勢。真正發生變革的一定是生產力和生產關系,例如蒸汽機、計算機、互聯網以及移動互聯網。疫情對投資行業不會引發所謂的洗牌,僅僅是優勝劣汰的催化劑而已。規模小、業績差、抗風險能力較差的投資機構會加速出清,而頭部機構投資策略成熟穩定、資金充沛、項目儲備豐富,面對疫情的影響騰挪空間是較大的。

從宏觀來講,影響投資行業的是實體經濟格局的變化。線上和智能化產業在這次疫情中,得到了客觀的促進,市場被動的教育和嘗試,會加速人工智能大數據的進一步發展和應用落地;消費板塊雖然短期內會受到沖擊,但是作為穿越周期的可選配置產業,一些行業次年會有報復性的反彈。以2003年餐飲行業為例,限額以上餐飲行業收入增速由2002年的27.4%下降至2003年的19.7%,但次年又大幅增長54.4%。在危機中,對投資行業而言,危險是要理性管理的,而機遇是要樂觀尋找和把握的。

NBD:對于這些影響和變化,公司未來將采取怎樣的應對策略?是否會改變投資策略,或是對投資賽道進行調整呢?

盛希泰:面對當前形勢,投資機構可采取的應對策略包括:(1)提高對短期現金流的管理和規劃,進一步完善風險評估預警機制;(2)及時調整投資策略,結合實際情況制定有針對性的投資策略,讓資產組合更加合理有序布局,增強抗風險能力;(3)對募資的難度要有更進一步的預估,早做準備,及時儲糧。

洪泰前幾年一直堅持穩扎穩打,做好風控,理性投資,合理布局賽道,目前可投資金充足。我們會結合疫情的影響做一些微調,但是整體看不需要做太大調整。不管有沒有疫情,我們都會堅持做好自己。

NBD:目前各地都出臺了對中小企業幫扶的文件,也有一些對創業基地、創業園區的優惠政策,機構怎樣將自身業務與這些政策進行有機結合?

盛希泰:我參與了一些地方的政策制定,也研究了多地的政策文件。目前優惠政策主要集中在租金成本(減免房租及其他費用)、減免稅以及退稅、增加企業流動性的金融支持和政策補貼等方面。

作為投資機構,應該做好投后管理,幫助被投企業理解政策,協助企業有效申請優惠,合理利用政策,讓企業在疫情結束后,能夠及時跟隨行業復蘇。

NBD:您對整個行業,或是代表行業有哪些呼吁及倡議?

盛希泰:目前是舉國上下同心抗擊疫情的非常時期,投資機構面對疫情應當做到以下幾點:首先,要做好企業和員工的防護工作,堅決響應政府的各種疫情防控措施和政策;其次,整個行業要樂觀面對疫情,堅定相信未來仍有巨大的紅利有待發掘;第三,要切實保障好投資機構自身和被投企業現金流安全,力爭把疫情的影響降到最低;最后,積極參與到幫扶中小企業中,這不僅是為了投資機構自身的安全和發展,也是全行業應當履行的社會責任。

封面圖片來源:受訪者供圖

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